Isso acontece devido a condensação do ar. É assim: o ar aquecido (q vem dos pulmões) expande e mantém a umidade aumentada em relação ao ar frio do ambiente. Assim, as partículas de água tem mais espaço pra flutuar no ar. Quando o ar dos pulmões sai do corpo, ele esfria e diminui o espaço pras partículas de água em suspensão, q vão condensar dando a aparência de vapor. É a mesma coisa q acontece durante a neblina; o ar de um dia quente se condensa depois q o sol desaparece e o dia esfria.